The Behavioral Investor by Daniel Crosby – Book summary in Hindi
इसमें मेरे लिए क्या है? पता करें कि आपका व्यवहार अवचेतन रूप से आपके निवेशों को कैसे प्रभावित कर रहा है।
आपके वित्तीय निर्णय क्या हैं? क्या यह गर्म भावना है या शांत तर्क है?
यदि आपको पूर्व में निवेश की सफलता मिली है, तो आप इसे इस प्रमाण के रूप में ले सकते हैं कि आप अपने धन के नियंत्रण में हैं। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप एक निवेशक के रूप में कितने अनुभवी हैं, आप एक मस्तिष्क के साथ एक इंसान भी हैं जो जटिलता या तनाव का सामना करने पर अच्छी तरह से काम नहीं करता है।
इसलिए, यदि आप एक सफल निवेशक बनना चाहते हैं, तो आपको यह समझना होगा कि आपका मस्तिष्क किस तरह से इसके वातावरण के प्रति प्रतिक्रिया करता है और यह आपको उन तरीकों से कैसे प्रभावित कर सकता है, जिन्हें आप तब तक महसूस नहीं कर सकते हैं जब तक कि बहुत देर न हो जाए। तभी आप बेहतर वित्तीय निर्णय ले सकते हैं और अपनी पैसे की गलतियों को अतीत में मजबूती से छोड़ सकते हैं।
आप सीखेंगे
- मोना लिसा की प्रसिद्धि के पीछे की सच्चाई ;
- तर्कहीन कारण से आप विशेष स्टॉक टिकर्स का पक्ष लेते हैं; तथा
- मौसम और व्यापार के बीच संबंध।
एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको यह समझना चाहिए कि आपका मस्तिष्क कैसे काम करता है।
क्या शेयर बाजार ड्राइव?
कई लोग सोचते हैं कि यह पैसा है। आखिरकार, पैसा हर पोर्टफोलियो के दिल में है। लेकिन जितना पैसा लोग निवेश करते हैं उससे कहीं अधिक महत्वपूर्ण वे लोग हैं जो उस पैसे को पहली जगह में निवेश करते हैं। वे लोग हैं जो खरीदने, रखने और बेचने का निर्णय लेते हैं।
दुर्भाग्य से, वे निर्णय अक्सर खराब होते हैं। क्यों? क्योंकि हमारे दिमाग के रूप में अद्भुत हैं, वे जटिल, तनावपूर्ण स्थितियों में काम करने के लिए डिज़ाइन नहीं किए गए थे। इसलिए, यदि आप अच्छे वित्तीय विकल्प बनाना चाहते हैं, तो आपको यह महसूस करने की आवश्यकता है कि आपका मस्तिष्क हमेशा आपको सही दिशा में नहीं ले जाएगा।
यहाँ मुख्य संदेश है: एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको यह समझना चाहिए कि आपका मस्तिष्क कैसे काम करता है।
मानव मस्तिष्क को हमारे प्रागैतिहासिक पूर्वजों को सुरक्षित रखने के लिए डिज़ाइन किया गया था। और भले ही आप संभवतः झाड़ी में कृपाण-दांतेदार बाघों से नश्वर खतरे का सामना करने के लिए नहीं जाते हैं, आपका मस्तिष्क अभी भी वैसा ही कार्य करता है जैसे आप हैं।
उदाहरण के लिए, जब भी आप वित्तीय जोखिम का आकलन कर रहे होते हैं, मस्तिष्क के क्षेत्र हमले के प्रकाश से बचने के लिए जिम्मेदार होते हैं। क्योंकि आपके दिमाग को लगता है कि आपको धमकी दी जा रही है, यह आपको इन क्षेत्रों में अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए सीमित रखता है। इससे आपके लिए स्पष्ट रूप से सोचना कठिन हो जाता है और यह अधिक संभावना बनाता है कि आप महत्वपूर्ण जानकारी को अनदेखा कर देंगे।
हमारे दिमाग भी हमें अधीर होने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। वे हमें डोपामाइन का एक हिट देकर ऐसा करते हैं – एक हार्मोन जो हमें अच्छा महसूस कराता है – जब भी हम ऐसा कुछ करते हैं जिससे तत्काल सफलता मिलती है । क्योंकि हम उस भावना को पसंद करते हैं, हम इसे प्राप्त करने के लिए जो कुछ भी करते हैं वह करेंगे। अफसोस की बात है, इसका मतलब है कि एक निवेशक के रूप में, आपकी वित्तीय योजनाओं को तोड़फोड़ कर सकता है क्योंकि आप दीर्घकालिक लाभ के बजाय अल्पकालिक जीत से लुभाते हैं।
बौद्धिक रूप से, आप जान सकते हैं कि एक त्वरित हिरन बनाने के लिए हर अवसर का पीछा करना एक अच्छा विचार नहीं है। लेकिन हमारे दिमाग सख्त पैसे वाले हैं। हार्वर्ड विश्वविद्यालय के डॉ। ब्रायन नॉटसन के अनुसार, मानव को उसके वास्तविक मूल्य के संदर्भ में बिना किसी धन के आकर्षित किया जाता है। इससे इनाम के वादे का विरोध करना मुश्किल हो जाता है।
सच में, आपके मस्तिष्क की पैसा-वासना आपके निर्णय को हमेशा बादल देगी। लेकिन अगर आप इसके बारे में जानते हैं, तो आपको अपने मस्तिष्क के आवेगों को दूर करने और गलत काम करने से पहले खुद को रोकना बेहतर होगा।
आप उतने तर्कसंगत नहीं हैं जितना आप सोचते हैं।
यदि आप मौसम के संबंध में शेयर बाजार का अध्ययन करते हैं, तो आपको कुछ अजीब लगेगा: दुनिया भर में, लोग वसंत और गर्मियों में अधिक निवेश करते हैं। यह व्यवहार हमारे पूर्वजों का है, जो गर्म मौसम में भोजन का स्टॉक करते हैं ताकि वे सर्दियों में भूखे न रहें।
एक और दिलचस्प अवलोकन यह है कि ज्यादातर बाजारों में बादल छाए रहने के दिन कम होते हैं। वैज्ञानिकों का मानना है कि ऐसा इसलिए है क्योंकि जब हम बाहर उदास होते हैं तो हम उतने खुश नहीं होते। वह दुःख हमें अधिक असुरक्षित महसूस कराता है, इसलिए हमें जुआ खेलने की संभावना कम होती है।
ये और अन्य पैटर्न बताते हैं कि हमारा व्यवहार हमारी भावनाओं से बहुत अधिक प्रभावित होता है। इसलिए, यह दिखावा करने के बजाय कि आप एक तर्कसंगत वयस्क हैं, यह सच मानने का समय है कि आप नहीं हैं।
यहाँ मुख्य संदेश है: आप उतने तर्कसंगत नहीं हैं जितना आप सोचते हैं।
जब निर्णय लेने की बात आती है, तो हम इंसान हमारी पसंद को सही ठहराने के विशेषज्ञ होते हैं। इससे हमें यह विश्वास बनाए रखने में मदद मिलती है कि हम सही काम करने में सक्षम हैं। हम उस विकल्प को प्रदर्शित करने में भी अच्छे हैं जो हमने नहीं लिया। यह हमें आश्वस्त करता है कि हमने सही चुनाव किया है।
यदि कोई हमारे निर्णयों को चुनौती देता है, तो हम रक्षात्मक हो जाते हैं, भले ही वे हमें नई जानकारी के साथ प्रस्तुत करें जो यह दर्शाता है कि हमने गलती की है। अफसोस की बात है कि हमारी आत्म-पहचान को बनाए रखने की यह अहंकार से प्रेरित इच्छा, अगर कोई निर्णय नहीं चुकाती है, तो पाठ्यक्रम को बदलना मुश्किल हो जाता है। यही कारण है कि लोग अपने घाटे में कटौती करने और आगे बढ़ने के बजाय निवेश में नाकाम रहे हैं।
वास्तव में, आराम के लिए हमारी मानवीय आवश्यकता हमें अपरिचित को परिचित पसंद करती है, भले ही परिचित उबाऊ या बुरा हो। और क्योंकि हमें नुकसान की इतनी प्रबल आशंका है, हम संभावित लाभ की कीमत पर भी, जो हमारे पास पहले से मौजूद हैं, उसे पकड़ लेते हैं। इससे सभी प्रकार की विचित्र परिस्थितियाँ उत्पन्न होती हैं।
उदाहरण के लिए, जब जर्मन सरकार को कुछ भूमि को खदान करने के लिए एक शहर को ध्वस्त करना था, तो उन्होंने इसे फिर से बनाने की पेशकश की, लेकिन निवासियों ने चाहा। लेकिन समुदाय ने शहर को फिर से बनाया है जैसा कि वह था, भले ही डिजाइन न तो व्यावहारिक था और न ही आकर्षक।
एक निवेशक के रूप में सफल होने के लिए, आपको असहज होने की आदत डालनी होगी। क्योंकि बाजार लगातार प्रवाह में हैं, आपको हमेशा संभावित नुकसान और पछतावा होगा। लेकिन अगर आप इसे स्वीकार करते हैं, तो आप अपनी भावनाओं को अतीत में फंसने या डर के कारण लकवाग्रस्त होने के बजाय तर्कसंगत कार्रवाई के सर्वोत्तम पाठ्यक्रम के साथ आगे बढ़ सकते हैं।
अति आत्मविश्वास एक दायित्व है।
कल्पना कीजिए कि हम विश्वास के बिना कहाँ होंगे। कोई वैज्ञानिक खोज, नवीन व्यवसाय या आधुनिक दुनिया के अनगिनत अन्य चमत्कार नहीं होंगे।
लेकिन जब हमारी परिस्थितियों के बारे में आशावादी होने की हमारी मानवीय सोच सकारात्मक सोच को बढ़ावा दे सकती है, तो यह बहुत दूर तक जा सकती है। जब अति आत्मविश्वास विनाशकारी, अहंकार से प्रेरित व्यवहार की ओर जाता है।
यहाँ मुख्य संदेश है: अति आत्मविश्वास एक दायित्व है।
आमतौर पर, जब निवेशक जीत का अनुभव करते हैं, तो उनका मानना है कि उनकी सफलता उनके अद्वितीय कौशल के कारण है और यह देखने में विफल हो सकता है कि पूरा बाजार भी साथ है। उनके अति आत्मविश्वास के कारण उन्हें खरीदारी जारी रखनी पड़ सकती है, भले ही स्टॉक की कीमतें पहले से ही अधिक हों। यह “कम खरीदें, उच्च बेचो” नियम के खिलाफ जाता है जिसे हर निवेशक को पालन करना चाहिए।
औसतन, निवेशक अपने वार्षिक रिटर्न में 11.5 प्रतिशत की कमी करते हैं, यह साबित करते हैं कि वे उतने कुशल नहीं हैं जितना वे खुद को मानते हैं। और जब रिटर्न घटता है, तो निवेशक उनकी पहचान करने में कम सक्षम होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनका अहंकार असफलता का सामना नहीं कर सकता। इसीलिए, यदि आप एक सफल निवेशक बनना चाहते हैं, तो आपको हर दिन की शुरुआत में अपने अहंकार को पीछे छोड़ना होगा।
ओवर कॉन्फिडेंस का कारण अक्सर निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में असफल होते हैं। जब एक कंपनी का धन बढ़ रहा है, तो निवेशकों को यह विश्वास दिलाया जा सकता है कि उन्हें एक निश्चित विजेता मिल गया है। लेकिन भले ही किसी कंपनी का स्टॉक मजबूत हो, लेकिन अपने सभी अंडों को एक टोकरी में रखना अच्छा नहीं है। इसके बजाय, आपके पोर्टफोलियो में प्रत्येक के लगभग 20 स्टॉक होने चाहिए। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार में बहुत सारी अनिश्चितता और उचित मात्रा में भाग्य शामिल है।
विविधता केवल जोखिम फैलाने से भयावह नुकसान की बाधाओं को कम नहीं करती है। यह तब भी उपयोगी है जब आप बाजार की भविष्यवाणियां करने की कोशिश कर रहे हों। ऐसा इसलिए है क्योंकि कई निर्णय जो विचार में कई राय लेते हैं, वे व्यक्तिगत अनुमानों की तुलना में परिणामों की भविष्यवाणी करने में कहीं अधिक सफल हैं। अर्थशास्त्री आरएम हॉगर्थ के अनुसार, एक दर्जन अनुमान लगाने से आपको ध्वनि मार्गदर्शन मिलेगा।
बस इस बात से सावधान रहें कि मनुष्यों को हमेशा पुष्टि पूर्वाग्रह का खतरा रहता है – जहाँ हम राय की तलाश करते हैं जो हमारे स्वयं के प्रमाण के रूप में प्रतिध्वनित करते हैं कि हम सही हैं। इस वजह से, विभिन्न पूर्वानुमान विधियों का उपयोग करने वाले स्रोतों से स्टॉक के प्रदर्शन की भविष्यवाणियां करना महत्वपूर्ण है। यदि आप नहीं करते हैं, तो आपका अहंकार संतुष्ट हो जाएगा, लेकिन आपको भीड़ के ज्ञान से लाभ नहीं होगा, जिसका अर्थ है कि आप सूचित निर्णय नहीं लेंगे।
सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपरिचित को गले लगाना चाहिए।
कई लोग मोना लिसा को कलात्मक उत्कृष्टता का शिखर मानते हैं । इसलिए, आपको यह जानकर आश्चर्य हो सकता है कि पेंटिंग 1911 तक अपेक्षाकृत अज्ञात थी जब यह लौवर से चोरी हो गई थी।
दो दिनों तक, किसी ने भी इस पर ध्यान नहीं दिया कि वह संग्रहालय से गायब है। लेकिन चोरी के बारे में अखबार के लेखों ने मीडिया सनसनी पैदा कर दी। दो साल बाद, जब पेंटिंग आखिरकार बरामद हुई, तो लोग इसे देखने के लिए उमड़ पड़े। तो, यह पेंटिंग की निंदनीय कहानी थी, न कि इसकी कलात्मक योग्यता, जिसने इसे इतना लोकप्रिय बना दिया।
यह कहानी मानवीय प्रवृत्ति को उजागर करती है जो परिचित है। क्योंकि यह आपके मस्तिष्क को कठिन निर्णय लेने के लिए बहुत अधिक ऊर्जा लेता है, यह पहले से ही जानता है कि डिफ़ॉल्ट रूप से कोनों को काटने के तरीकों की तलाश करता है। अफसोस की बात है कि जब निवेश की बात आती है, तो यह प्रवृत्ति आपके पोर्टफोलियो को जोखिम में डालती है।
यहाँ मुख्य संदेश है: सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपरिचित को गले लगाना चाहिए।
यदि आपको अभी भी संदेह है कि मनुष्य परिचित पसंद करते हैं, तो बस स्टॉक टिकर नामों के बारे में सोचें जो आपका ध्यान आकर्षित करते हैं। कई निवेशक उन लोगों का पक्ष लेते हैं जिनका उच्चारण करना आसान है, जैसे कि एमओओ, और लगातार उन लोगों को खारिज करते हैं जो एनटीटी की तरह नहीं हैं।
इसी तरह, परिचितों को पसंद करने की प्रवृत्ति घरेलू शेयरों में लोगों की अनदेखी का कारण है। सैद्धांतिक रूप से, आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी का विभाजन प्रत्येक देश के बाजार के आकार के अनुरूप होना चाहिए। लेकिन व्यवहार में, यह शायद ही कभी होता है।
उदाहरण के लिए, ब्रिटिश निवेशक अपने पोर्टफोलियो का 80 प्रतिशत होमग्रोन स्टॉक्स से भरते हैं, भले ही ब्रिटेन के पास दुनिया के बाजार मूल्य का सिर्फ 10 प्रतिशत है। इस घरेलू पूर्वाग्रह का मतलब है कि निवेशक अंतरराष्ट्रीय अवसरों से चूक रहे हैं। यह एक आपदा की स्थिति में जोखिम में भी पोर्टफोलियो डालता है।
बेशक, कोई भी यह विश्वास करना पसंद नहीं करता है कि तबाही उन्हें मारेगी। इसके बजाय, सामान्य पूर्वाग्रह हमें लगता है कि हम पहले से ही सब कुछ अनुभव कर चुके हैं जो हम करने जा रहे हैं। इसलिए लोग अक्सर प्राकृतिक आपदा का सामना करने से पहले अंतिम क्षण तक इंतजार करते हैं।
एक व्यवहार निवेशक होने के लिए, आपको यह स्वीकार करना होगा कि वित्तीय दुनिया में हमेशा उथल-पुथल रहेगी। इस अनिश्चितता का मुकाबला करने के लिए, आपको प्राकृतिक ऊँचाइयों और चढ़ावों के माध्यम से ले जाने के लिए विविध विभागों का निर्माण करना चाहिए।
“परिवर्तन के लिए हमारी प्राथमिकता [] परिवर्तन हमारे जीवन और निवेश निर्णयों दोनों की गुणवत्ता पर गहरा प्रभाव डालता है।”
सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपने विचारों को व्यापक बनाना होगा।
1690 के दशक में, औपनिवेशिक मैसाचुसेट्स चुड़ैलों के डर से चपेट में आ गए थे। जादू टोना के आरोपी महिलाओं पर एक लुभावनी प्रक्रिया के अनुसार मुकदमा चलाया गया। यदि एक महिला को गहरे पानी में फेंकने पर तैरती है, तो उसे जादू टोना का दोषी ठहराया गया और मौत की सजा सुनाई गई। अगर वह डूब जाती, तो उसे निर्दोष समझा जाता। इसलिए, फैसले की परवाह किए बिना, आरोपी हमेशा मर जाएगा।
चुड़ैल परीक्षणों की बेरुखी को देखकर घबराए निवासी क्यों असफल रहे? ठीक है, मनुष्य के रूप में, हमारा ध्यान हमेशा उन स्थितियों की ओर आकर्षित होता है जो उच्च जोखिम वाले लेकिन कम संभावना वाले होते हैं – दूसरे शब्दों में, जो हमारी भावनाओं को एक उन्माद में मार देते हैं। यह चौकस पूर्वाग्रह हमें सीमित सूचनाओं पर, अन्य प्रासंगिक आंकड़ों की अनदेखी करते हुए ठीक करता है।
लेकिन निवेश हमेशा जोखिम का एक तत्व होता है, इसलिए आपको विस्तार से सोचने की जरूरत है और स्पष्ट को नजरअंदाज न करें।
यहां मुख्य संदेश है: सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपने विचारों को व्यापक करना होगा।
उच्च जोखिम वाली स्थिति में, सरल समाधानों के लिए अंधा बनना आसान है। यही कारण है कि वित्तीय बाजार में बढ़त की तलाश में कई निवेशक अत्यधिक जटिल रणनीतियों के साथ समाप्त होते हैं।
और फिर भी डेटा विश्लेषण कंपनी मॉर्निंगस्टार ने पाया कि यह एक शानदार प्रबंधक या एक अत्याधुनिक प्रक्रिया नहीं है जो फंड के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करता है। यह निवेश शुल्क है। लेकिन अगर आप सफल होने की इच्छा से भस्म हो गए हैं – और असफलता का डर है – तो आपको इस सरल मूल्यांकन उपकरण को देखने का जोखिम है।
एक और गलती यह है कि जब निवेशक सीमित समय सीमा पर स्टॉक के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करते हैं। यह विशेष रूप से सामान्य है यदि आपके निवेश के फैसले संभावना द्वारा निर्देशित होते हैं, जो समय की विस्तारित अवधि में सबसे अच्छा काम करता है।
इसलिए, यदि आप किसी भी दिन बाजार को देखते हैं, तो यह यादृच्छिक प्रतीत होगा। यदि आप एक कदम पीछे ले जाते हैं और मासिक रुझानों को देखते हैं, तो आपको अभी भी बहुत साक्ष्य नहीं मिलेंगे कि आपने बुद्धिमानी से निवेश किया है। लेकिन अगर आप ज़ूम आउट करते हैं और वार्षिक प्रदर्शन को देखते हैं, तो आप बड़ी तस्वीर देखेंगे। दुर्भाग्य से, कई निवेशकों ने अपने वास्तविक मूल्य को प्रकट करने के लिए स्टॉक को पर्याप्त समय देने से पहले ही घबरा दिया।
एक व्यवहार निवेशक होने के लिए, आपको लंबे विचार करने की आवश्यकता है। पहला कदम दिवालियापन या धोखाधड़ी के जोखिम वाले किसी भी स्टॉक के लिए अपने पोर्टफोलियो की जांच करना और उनसे छुटकारा पाना है। अगला, तबाही से बचने के लिए विविधता लाएं। अंत में, समय पर अपना भरोसा रखें। यह आपको किसी भी अल्पकालिक विफलताओं के माध्यम से मदद करेगा।
सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपनी भावनाओं का प्रबंधन करना चाहिए।
आपको लगता है कि इंसान कितनी भावनाओं का अनुभव कर सकता है?
सत्रहवीं शताब्दी के फ्रांसीसी प्राकृतिक वैज्ञानिक रेने डेकार्टेस का मानना था कि हमारे पास सिर्फ छह मूल भावनाएं थीं। लेकिन आधुनिक वैज्ञानिक एक अलग दृष्टिकोण लेते हैं। द बुक ऑफ ह्यूमन इमोशंस: एन इनसाइक्लोपीडिया ऑफ फीलिंग ऑफ एंगर से वेंडरलस्ट के लेखक डॉ। वाट स्मिथ ने 150 से अधिक विभिन्न भावनाओं की पहचान की है। क्या अधिक है, ये भावनाएं उदासीनता जैसी जटिल माध्यमिक भावनाओं को बनाने के लिए गठबंधन कर सकती हैं, जो खुशी के साथ लालसा और उदासी को मिश्रित करती है।
हर दिन, जब आप वित्तीय निर्णय ले रहे होते हैं, तो भावनाओं का जो हिस्सा आप अनुभव कर रहे होते हैं, वह खेल में होता है। यह समझना महत्वपूर्ण नहीं है कि वे कितने शक्तिशाली हैं और वे आपके द्वारा किए गए विकल्पों को प्रभावित कर सकते हैं। क्योंकि, जब निवेश की बात आती है, तो भावनाएं एक गंभीर दायित्व होती हैं।
यहाँ मुख्य संदेश है: सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए, आपको अपनी भावनाओं को प्रबंधित करना होगा।
आप कैसे महसूस करते हैं कि कोई भी स्थिति आपके स्थानांतरण के भावनात्मक परिदृश्य से प्रभावित होती है। इसी तरह, आप अपने पैसे के साथ क्या करते हैं यह इस बात पर निर्भर करता है कि यह आपको कैसा महसूस कराता है।
जरा नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री रिचर्ड थेलर के काम को देखें, जिन्होंने पता लगाया कि कैसे हम पैसे की बाल्टी पर लेबल लगाते हैं जो हमारे फैसलों को प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, हम “छूट” लेबल वाले पैसे बचाएंगे, लेकिन किसी भी “बोनस” पर खर्च करेंगे।
लक्ष्य-आधारित निवेश – जिसे व्यक्तिगत बेंचमार्किंग के रूप में भी जाना जाता है – इस प्रवृत्ति पर आधारित है। इसका उपयोग करने के लिए, अपने पैसे को तीन बाल्टियों में विभाजित करें – सुरक्षा , आय और वृद्धि – फिर उसी हिसाब से निवेश करें, जिससे आपकी भावनाओं का मार्गदर्शन हो सके।
जब आप अपनी रणनीति के हिस्से के रूप में भावनाओं का उपयोग कर सकते हैं, तो जब निवेश की बात आती है तो भावनाएं हमेशा मददगार नहीं होती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि मजबूत भावनाएं हमें बुरे निर्णय लेने के लिए प्रेरित करती हैं। आप अपनी सोच को धीमा करके इसका मुकाबला कर सकते हैं, जो एक कौशल है जिसे आप ध्यान के माध्यम से सीख सकते हैं।
माइंडफुलनेस अभ्यास किसी स्थिति के विवरण पर विचार करने के लिए जगह बनाकर आपकी जागरूकता को बढ़ाता है। यह आपको उन परिचित विकल्पों पर वापस जाने से रोकता है और आपको समय के साथ मजबूत और अधिक विचारशील निर्णयों की ओर ले जाता है।
निवेशकों के लिए मेडिटेशन को अब इस तरह के मूल्यवान उपकरण के रूप में देखा जाता है कि ब्लैकरॉक और गोल्डमैन सैक्स जैसी कंपनियों के पास अपने कर्मचारियों के लिए कार्यक्रम हैं। चूंकि यह मस्तिष्क के क्षेत्रों में गतिविधि को कम करता है जो लालच को नियंत्रित करते हैं, जो निवेशक नियमित रूप से ध्यान करते हैं वे तेजी से पुरस्कार का पीछा करते हुए गलतियां करते हैं।
इसलिए, भले ही आप खुद को एक अच्छी तरह से विनियमित व्यक्ति के रूप में सोच सकते हैं, याद रखें कि भावनाएं इतनी सार्वभौमिक हैं कि ज्यादातर समय, आप उन्हें नोटिस भी नहीं करते हैं। लेकिन अगर आप अपनी भावनाओं पर ध्यान दे सकते हैं, तो आपको पता होगा कि उनके द्वारा कब निर्देशित किया जाना चाहिए और इसके बजाय उन्हें कब विनियमित करना है।
एक सफल निवेशक होने के लिए, आपको यह समझना चाहिए कि आपका अंतर्ज्ञान कितना प्रभावशाली है।
आपका मस्तिष्क एक डाटा-प्रोसेसिंग पावरहाउस है। वास्तव में, यह किसी भी समय ग्यारह मिलियन बिट्स डेटा पर प्रक्रिया कर सकता है। और फिर भी इनमें से केवल 50 बिट्स ही सचेत विचार बन पाते हैं। इसका मतलब है कि आपके मस्तिष्क की प्रसंस्करण शक्ति का अधिकांश हिस्सा आपके अवचेतन मन को समर्पित है।
जब आप विचार करते हैं कि हमारा मस्तिष्क कितनी छोटी शक्ति को सचेत निर्णय के लिए समर्पित करता है, तो यह आश्चर्य की बात नहीं है कि कई निवेशक अपनी आंत की प्रवृत्ति पर भरोसा करने में विश्वास करते हैं। लेकिन यह एक विश्वसनीय निवेश रणनीति नहीं है।
यहाँ मुख्य संदेश है: एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको समझना चाहिए कि आपका अंतर्ज्ञान कितना प्रभावशाली है।
सादगीपूर्ण निर्णय लेने में जागरूक विचार बेहद कुशल है। लेकिन यह तब उपयोगी नहीं है जब आपको एक जटिल विकल्प बनाने की आवश्यकता हो।
जितना अधिक आप अपने विकल्पों पर विचार करते हैं, उतना ही कठिन होता है निर्णय लेना। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह पता लगाना मुश्किल है कि कौन से पहलू अधिक महत्वपूर्ण हैं। और जब आप पेशेवरों और विपक्षों को तौलने के लिए संघर्ष कर रहे होते हैं, तो आप अपनी पसंद के बारे में ठोस विकल्प बनाने के बारे में कम आश्वस्त हो जाते हैं।
जब परिणाम पूर्वानुमेय होते हैं, तो मनुष्य केवल ध्वनि निर्णय ले सकता है, स्थिति स्थिर है, और हमें निर्देशित करने के लिए बहुत सारी गुणवत्ता प्रतिक्रिया उपलब्ध है। अफसोस की बात है कि आपको पूंजी बाजार में ये विशेषताएं कभी नहीं मिलेंगी। इसलिए, यदि आप एक निवेशक हैं, तो आपको यह स्वीकार करने की आवश्यकता है कि जागरूक सोच सबसे अच्छा निर्णय लेने वाला उपकरण नहीं है।
सौभाग्य से, आप मॉडल-आधारित दृष्टिकोणों की ओर मुड़ सकते हैं – जैसे एक्सट्रपलेशन एल्गोरिदम का उपयोग करना – अपने मस्तिष्क की कमियों की भरपाई करने के लिए। वास्तव में, जब निर्णय लेने की बात आती है, तो मॉडल मनुष्य के साथ-साथ कभी-कभी और भी बेहतर प्रदर्शन करते हैं – एक चौंकाने वाला 94 प्रतिशत। यह उन्हें तीव्र तनाव के क्षणों के दौरान और अन्य समय में अमूल्य बनाता है जब मानव न्याय भय से घिर जाता है।
एक निवेशक के रूप में, आपको लगातार वित्तीय समाचार, अंतहीन राय, साथ ही दूसरों और खुद के लालच से अवगत कराया जाएगा। एक ठोस मॉडल के बिना आपको अच्छे निर्णय लेने में मदद करने के लिए, आप अनिवार्य रूप से तनाव के तहत दरार करेंगे। लेकिन अगर आप किसी मॉडल का पालन करने के लिए प्रतिबद्ध हैं, तो आपके निवेश के फैसले इस बात पर दया नहीं करेंगे कि आप कैसा महसूस करते हैं।
“अंतर्ज्ञान कई डोमेन में शक्तिशाली है लेकिन पूंजी आवंटित करने की योनि के लिए बीमार है।”
एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको बाजार के बुलबुले के अपने डर का प्रबंधन करना चाहिए।
डॉट.कॉम बूम के दौरान, निवेशक इंटरनेट-पागल हो गए, टेक-साउंडिंग नाम वाली कंपनियों में शेयर खरीद रहे थे। इसने कुछ प्रफुल्लित करने वाले परिदृश्यों को जन्म दिया, जैसे कि मैनटैच इंक के शेयर की कीमत अपने सार्वजनिक पेशकश के पहले दो दिनों में 368 प्रतिशत तक बढ़ गई। किसी को एहसास नहीं था कि मन्नतेच का इंटरनेट से कोई लेना-देना नहीं है। इसने जुलाब का निर्माण किया।
डॉट.कॉम बूम जैसे बुलबुले प्यार में गिरने के समान हैं। हम एक विचार से प्रभावित हो जाते हैं – जैसे कि यह धारणा कि हर टेक कंपनी हमें अमीर बनाएगी। हम अपने रोमांस में इतने उलझ जाते हैं कि हम चेतावनी के सभी संकेतों को अनदेखा कर देते हैं। आखिरकार, वास्तविकता सेट हो जाती है, बुलबुला फट जाता है, और हमें टुकड़ों को उठाना पड़ता है।
यहाँ मुख्य संदेश है: एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको बाज़ार के बुलबुले के अपने डर का प्रबंधन करना चाहिए।
हालांकि कुछ निवेशक इसे स्वीकार करना चाहते हैं, लेकिन बुलबुले पूंजी बाजार का एक स्वाभाविक हिस्सा हैं। और फिर भी बुलबुले उतने सामान्य नहीं हैं जितना आप सोच सकते हैं।
1800 और 1940 के बीच, यूके और यूएस के बाजारों में सिर्फ 23 बुलबुले थे। लेकिन क्योंकि उनका अनुभव इतना दर्दनाक है, वे सार्वजनिक स्मृति पर हावी हो जाते हैं। इसीलिए 1980 के दशक में व्यापार करने वाले अमेरिकी निवेशक 1987 की दुर्घटना को भूल जाएंगे, यह भूलकर कि उस दशक में अमेरिकी शेयरों में 400 प्रतिशत की वृद्धि हुई थी।
दुर्भाग्य से, बुलबुले के बारे में सच्चाई जानने से उनमें से व्यापक भय दूर नहीं होता है। वास्तव में, बुलबुले का डर निवेशकों को पंगु बनाने के लिए पर्याप्त शक्तिशाली है, यही कारण है कि यह इतना महत्वपूर्ण है कि आप अपनी भावनाओं को प्रबंधित करना सीखें। अन्यथा, जब आप इसके बजाय अवसर को गले लगाना बेहतर समझेंगे, तो आप समाप्त हो जाएंगे।
बाजार के अपरिहार्य उदय और गिरावट के माध्यम से नेविगेट करने के लिए, एक नियम-आधारित प्रणाली बनाएं जो आपको तब और रूढ़िवादी बनने के लिए मार्गदर्शन करेगी जब चीजें अस्थिर होती हैं। इस तरह, आप किसी भी दिन आप कैसा महसूस करते हैं, इसके आधार पर प्रतिक्रियात्मक रूप से व्यवहार करने के बजाय धैर्यपूर्वक और प्रभावी ढंग से काम करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
इसे प्राप्त करने के लिए एक सामान्य प्रणाली 200-दिवसीय चलती औसत के साथ एक गति-आधारित मॉडल है। इस मॉडल का अनुसरण करने का मतलब है कि संपत्ति को धारण करना जब उनकी कीमत उनके 200-दिन के औसत से ऊपर हो और जब वह उस संख्या से कम हो जाए तो उन्हें बेच देना। एक समान मॉडल दस महीने की चलती औसत पर आधारित है।
निष्क्रियता की लंबी अवधि स्टॉक मार्केट की उन्मत्त गति के साथ लगती है। लेकिन वे आपको अपने पक्ष में बाधाओं को स्थानांतरित करने के लिए पर्याप्त समय देते हैं। डर के सामने भी अपने सिस्टम के लिए प्रतिबद्ध होकर, आप अपनी भावनाओं को बेहतर ढंग से प्रबंधित करेंगे और उन खराबियों को दूर करेंगे जो आपको खराब फैसलों की ओर ले जाती हैं।
अंतिम सारांश
प्रमुख संदेश:
पूंजी बाजारों में भारी मात्रा में अस्थिरता है, लेकिन यह मुख्य रूप से निवेशक के फैसलों से प्रेरित है, न कि खुद पैसे से। दुर्भाग्य से, हमारा दिमाग निर्णय लेने में उतना अच्छा नहीं है जितना हम सोचते हैं। मौसम से कुछ भी पता नहीं कैसे एक टिकर नाम लगता है कि हमारे निवेश विकल्पों को भी हमारे बिना प्रभावित कर सकता है। इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि आपका मस्तिष्क एक तनावपूर्ण काम के माहौल पर कैसे प्रतिक्रिया करता है और आप निवेश के बेहतर निर्णय कैसे ले सकते हैं।
कार्रवाई की सलाह:
RAIN मॉडल का उपयोग करके तनाव को प्रबंधित करें
तीव्र तनाव के क्षणों में, माइकल मैकडॉनल्ड्स RAIN मॉडल की ओर मुड़ें ताकि मन शांत स्थिति में लौट आए। अपने दिल की दर में वृद्धि की तरह शारीरिक रूप से आपके साथ क्या हो रहा है, यह पहचानकर शुरू करें । अगला, जो आपने देखा है, उसे स्वीकार करें , भले ही आपको यह पसंद न हो। फिर किसी भी आख्यान की जाँच करें जो आप खुद को स्थिति के बारे में बता रहे हैं और आपके द्वारा किए जा रहे अन्य विचारों की पहचान करें। एक बार जब आप ऐसा कर लेते हैं, तो आप अंतिम चरण के लिए तैयार हो जाते हैं – गैर-पहचान – जहां आप स्वीकार करते हैं कि तनाव का मतलब यह नहीं है कि आपको इसके द्वारा परिभाषित किया जाना है।